保費融資 Premium Financing
Loan = FDSV × LTV；Downpayment = 保費 − Loan。淨槓桿 IRR、壓力測試、回本所需 SV 一次過睇。
輸入假設
結果
借貸金額 Loan
$ 54,000
自付 Downpayment
$ 46,000
淨槓桿 IRR @10年
8.67%
壓力測試 (+200bps)
7.30%
回本所需 SV
$ 127,000
預測 SV @horizon
$ 200,000
緩衝 Headroom
$ 73,000
總利息支出
$ 27,000
Headroom = 預測 SV −（Downpayment + 貸款本金 + 累計利息）。負數即代表即使有預測紅利，贖回時都蝕錢 — 呢個 case 要撳返低 LTV / 利率先合理。
每年現金流（你嘅角度）
| 年 | 現金流 | 說明 |
|---|---|---|
| 第 0 年（期初） | −$ 46,000 | 自付 Downpayment |
| 第 1 年 | −$ 2,700 | 利息 (Loan × 5.00%) |
| 第 2 年 | −$ 2,700 | 利息 (Loan × 5.00%) |
| 第 3 年 | −$ 2,700 | 利息 (Loan × 5.00%) |
| 第 4 年 | −$ 2,700 | 利息 (Loan × 5.00%) |
| 第 5 年 | −$ 2,700 | 利息 (Loan × 5.00%) |
| 第 6 年 | −$ 2,700 | 利息 (Loan × 5.00%) |
| 第 7 年 | −$ 2,700 | 利息 (Loan × 5.00%) |
| 第 8 年 | −$ 2,700 | 利息 (Loan × 5.00%) |
| 第 9 年 | −$ 2,700 | 利息 (Loan × 5.00%) |
| 第 10 年 | −$ 2,700 | 利息 (Loan × 5.00%) |
| 第 10 年 | +$ 146,000 | 贖回 SV − 還款本金（第 10 年） |